“國產(chǎn)替代”注入強(qiáng)心劑，中芯國際發(fā)布2022年財報

北京時間3月28日晚，中芯國際(688981.SH)發(fā)布2022年財報，營收、凈利均創(chuàng)下歷史新高。其中營收實(shí)現(xiàn)495.16億元，同比增長39%;歸母凈利潤121.33億元，同比增長13%;扣非凈利潤97.64億元，同比增長83.4%。

2022年，全球晶圓代工業(yè)經(jīng)歷了一次全面的“兩級反轉(zhuǎn)”。

年初，終端市場需求萎靡讓原本緊張的供需關(guān)系得到結(jié)構(gòu)性緩解，在進(jìn)入下半年后，各廠商著手于去庫存的工作，導(dǎo)致晶圓代工行業(yè)整體增速開始放緩。

但在此背景下，中芯國際仍然取得了高于行業(yè)平均水平的增速。

就目前已發(fā)布2022年財報數(shù)據(jù)的主要廠商來看，中芯國際的營收增長幅度僅低于臺積電，高于聯(lián)電(30.8%)、格芯(23%)、力積電(16%)等其他業(yè)內(nèi)公司。

作為國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)，中芯國際的這份財報無疑給“國產(chǎn)替代”工作注入一針強(qiáng)心劑。不過，展望2023年的全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，外部環(huán)境所帶來的壓力對于中芯國際來說依然嚴(yán)峻。

行業(yè)轉(zhuǎn)向，如何逆勢增長?

去年下半年，全球芯片行業(yè)迅速降溫，但得益于近年來國內(nèi)晶圓代工產(chǎn)能的擴(kuò)張，以及業(yè)內(nèi)頭部公司在定價策略上的堅持，中芯國際在經(jīng)營上出現(xiàn)了“量價齊升”的態(tài)勢。

財報顯示，2022年全年，中芯國際銷售晶圓數(shù)量約當(dāng)8英寸晶圓增至709.8萬片，較去年的674.7萬片同比增長5.2%。

拆分到各個季度來看，中芯國際付運(yùn)約當(dāng)8英寸晶圓數(shù)量為184.02萬片、188.65萬片、179.77萬片和157.41萬片。期間產(chǎn)能利用率分別為100.4%(相較于設(shè)計產(chǎn)能)、97.1%、92.1%和79.5%。

這與行業(yè)走向基本保持一致。去年四季度由于終端廠商庫存水位升高，行業(yè)內(nèi)砍單事件屢次發(fā)生，晶圓廠的產(chǎn)能利用率也隨之降低，包括力積電、聯(lián)電在內(nèi)的多家廠商在年底的產(chǎn)能利用率尚不足70%。

不過，在減產(chǎn)的同時，業(yè)內(nèi)頭部廠商們并沒有選擇下調(diào)流片價格的方式去換取市場，這讓2022年芯片的價格得以在整體上保持高位。

從財報來看，2022年中芯國際晶圓平均售價(銷售晶圓收入除以總銷售晶圓數(shù)量)達(dá)到6381元，較上年度平均售價同比增長約34%。

此外，中芯國際對于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的提前調(diào)整，也讓這家公司在面對下半年的行業(yè)收縮時能夠相對平穩(wěn)地度過。

與業(yè)內(nèi)其他廠商相比，中芯國際最明顯的優(yōu)勢在于旗下各成熟制程工藝十分完備，涵蓋從28nm、55nm、65nm、150nm、180nm等節(jié)點(diǎn)，同時還具備14nm這樣的先進(jìn)制程。

因此，可以根據(jù)市場反應(yīng)及時調(diào)整出貨。

在去年三季度的業(yè)績交流會上，中芯國際聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍就曾表示過，從2021年下半年開始，中芯國際就逐步降低了智能手機(jī)業(yè)務(wù)和消費(fèi)電子業(yè)務(wù)的產(chǎn)能分配，與之對應(yīng)的是工業(yè)電網(wǎng)、自動化產(chǎn)能增長3成、物聯(lián)網(wǎng)增長2成。

從全年來看，中芯國際來自智能手機(jī)的營收占比從上年度的32.2%下滑至27%，來自消費(fèi)電子的營收占比從23.5%小幅下滑至23%，而智能家居營收占比從12.8%提升至14.1%，包括工業(yè)、自動化及車規(guī)半導(dǎo)體的其他營收占比則大幅提高。